人民網北京10月15日電 (黃盛)據證監(jiān)會消息,為進一步加強融券業(yè)務逆周期調節(jié),證監(jiān)會經充分論證評估,根據當前市場情況,對融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進行針對性調整優(yōu)化,在保持制度相對穩(wěn)定的前提下,階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。
融券端,將融券保證金比例由不得低于50%上調至80%,對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調至100%,發(fā)揮制度的逆周期調節(jié)作用。同時督促證券公司公司建立健全融券券源分配機制、穿透核查機制和準入機制,加強融券交易行為管理。
出借端,根據有關法規(guī)規(guī)定可以對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調整,為突出上市公司高管專注主業(yè),取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設立的專項資產管理計劃出借,適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。
同時,證監(jiān)會將加大對各種不當套利行為的監(jiān)管,扎緊扎牢制度籬笆,進一步加強監(jiān)管執(zhí)法,對各種違規(guī)行為,發(fā)現(xiàn)一起,查處一起,從嚴從重處罰。
同日,滬深交易所發(fā)布《關于優(yōu)化融券交易及轉融通證券出借交易相關安排的通知》(以下稱《通知》),對戰(zhàn)略投資者配售股票出借進行優(yōu)化。比如,新股上市前五個交易日,戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的,應當通過非約定申報方式出借;取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設立的專項資產管理計劃出借等。
據介紹,融資融券是我國資本市場一項重要的基礎性交易制度,作為雙向市場交易機制的組成部分,平穩(wěn)運行十余年,在提升市場定價效率、平抑非理性炒作、促進多空平衡等方面發(fā)揮了積極作用。截至2023年9月底,A股融券余額約0.08萬億元,融券日均成交額占A股成交額的0.61%。
也有業(yè)內人士表示,融資融券制度本身具備逆周期調節(jié)功能,立足市場情況,繼前期融資保證金比例下調后,對融券等制度進行階段性調整優(yōu)化,適度提高融券保證金比例,適度限制戰(zhàn)投配售股票出借,可以達到最優(yōu)的政策效果
證監(jiān)會表示,將持續(xù)強化融券業(yè)務監(jiān)管,及時總結評估融券機制運行效果,并根據市場情況適時調節(jié),更好發(fā)揮融券機制的積極作用。
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